La fase in corso della crisi bancaria negli Stati Uniti
Nei giorni scorsi i regolatori finanziari statunitensi hanno approvato l'acquisto di First Republic Bank da parte di JPMorgan. Questo è il terzo fallimento dell'anno in corso dopo il crollo della Silicon Valley Bank e della Signature Bank.
Quanto è grave la situazione?
Gli attivi di queste tre banche ammontavano ad un totale di $532 miliardi. Mentre gli attivi di 25 banche uscite dal mercato nel 2008 ammontavano a soli $ 526 miliardi.
Come
ricordiamo, al crollo di Washington Mutual, così come a quello delle
banche di investimento Lehman Brothers e Bear Stearns, è poi seguito il
crollo del sistema bancario.
Dal 2008 al 2015 oltre 500 banche hanno
cessato l'attività. Le banche regionali di piccole e medie dimensioni
sono passate sotto il controllo di attori più grandi attraverso il
fallimento. Ora assistiamo ad un ennesimo ciclo di acquisizioni su larga scala. Meccanismo di una crisi guidata 
Il crollo della Silicon Valley e della Signature Bank nel marzo 2023 ha sollevato preoccupazioni nel settore bancario. La Fed ha aumentato i tassi di interesse, il che ha ridotto il valore degli attivi nei bilanci delle banche e ha innescato un forte deflusso dei depositi. A
marzo la First Republic è stata ricapitalizzata per un valore di $30
miliardi dalle maggiori banche statunitensi per ripristinare la fiducia
dei clienti.
Nel primo trimestre di quest'anno, gli investitori
hanno ritirato depositi per un valore di $102 miliardi. Ciò ha
provocato il forte crollo delle quotazioni delle azioni della Banca di
oltre il 75%. Nella
situazione in cui gli attivi della banca si deprezzano, è improbabile
che ulteriori infusioni aiutino. Ma una parte di questi $30 miliardi può
effettivamente essere indirizzata anche all'emissione di crediti non rimborsabili, così come in altre operazioni, che poi saranno molto difficili da determinare nel caos pre-fallimentare.
Per questo ricapitalizzare le banche agonizzanti è molto vantaggioso per la direzione delle banche donatrici. È tutto assicurato, giusto?
Non proprio. La First Republic Bank aveva
molti conti di imprese e start-up su cui erano depositati più di
$250.000. Questa è la somma coperta negli Stati Uniti dall'assicurazione
federale. Per il mercato locale questa è una piccola copertura
assicurativa. Il
settore bancario statunitense ha rigidi requisiti patrimoniali dopo la
crisi del 2008. Le grandi banche sono tenute a mantenere una certa
quantità di riserve e diversificare le loro attività.
Ma nel 2018 il presidente Donald Trump ha firmato una legge che ha abbassato i livelli di controllo per molte banche regionali.
L'amministratore delegato della Silicon Valley Bank Greg Becker è stato un forte sostenitore della decisione. In questo modo, le banche medie statunitensi sono diventate più efficienti, ma anche più vulnerabili.
Ora queste azioni miopi vengono pagate dai loro clienti. Prospettive
La
crisi bancaria negli Stati Uniti sta eliminando le banche medie e
piccole dal mercato. Le azioni della PacWest Bancorp, della Western
Alliance Bancorp e di alcune banche regionali statunitensi sono ora
sotto forte pressione. La Fed è principalmente interessata a questo. La crisi diventerà un forte argomento per l'introduzione del sistema del dollaro digitale e del totale controllo finanziario. Diventa realistico lo scenario di riduzione del numero delle banche negli Stati Uniti fino a sei-otto sistemi.
Le perdite di imprese e investitori privati sono difficili da stimare, ma il conto sarà di trilioni. L'unica opzione per evitare sconvolgimenti sociali potrebbe essere l’assorbimento delle piccole banche da parte dei grandi attori, una misurata infusione di liquidità aggiuntiva ed il rinvio massimo di questo processo nel tempo.
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